Handelsbanken Tillväxtmarknad Index

Fonden har minskning av utsläpp av koldioxid och andra växthusgaser som mål i enlighet med Art 9(3) SFDR.

Fonden följer ett index, Solactive ISS ESG Screened Paris Aligned Emerging Markets Index, vilket utgör ett registrerat EU-referensvärde för anpassning till Parisavtalet (så kallat Paris Aligned Benchmark eller ”PAB-index”) enligt EU förordningen 2016/1011/EU (Benchmarkförordningen). Indexet syftar till att återspegla utvecklingen för bolag på tillväxtmarknaderna med hänsyn taget till specifika hållbarhetskrav. Det bestånd av investerbara instrument som index utgår ifrån innan hållbarhetskraven lagts till i indexmetodiken är Solactive GBS Emerging Markets Large & Mid Cap USD Index (nedan benämnt som ”referensportfölj”). Hållbarhetskraven i indexet syftar till en minskning av utsläppen av koldioxid och andra växthusgaser. Bolagen i index väljs ut och viktas på så sätt att indexportföljens utsläpp av växthusgaser anpassas till de långsiktiga globala uppvärmningsmålen i Parisavtalet. Det innebär bland annat följande:

• Indexet skall ha en växthusgasintensitet, mätt som utsläpp av växthusgaser enligt Scope 1, 2 och 3, vilken är minst 55% lägre än växthusgasintensiteten för referensportföljen samt uppvisa en minskning av växthusgasintensiteten på minst 7% årligen.

• Den sammanlagda exponeringen mot de sektorer som anges som ”high climate impact sectors” i avdelningarna A–H och avdelning L i bilaga I till Europaparlamentets och rådets förordning (EG) nr 1893/2006 (5) ska minst motsvara den sammanlagda exponeringen i referensportföljen mot dessa sektorer. Kravet uppställs i syfte att säkerställa att indexet ger en realistisk bild av den reala ekonomin, inbegripet de sektorer som aktivt bör minska växthusgasutsläppen för att det ska bli möjligt att uppnå målen i Parisavtalet.

• Inom ramen för indexmetodiken premieras vidare bolag vilka har satt fastställda och offentliggjorda mål för växthusgasminskningar (”Science Based Targets”) och/eller bolag som via sina produkter och tjänster positivt bidrar till att uppfylla de miljömässiga målen i Agenda 2030.

Hållbarhetskraven i index innebär vidare att bolag som är involverade i verifierade kränkningar av internationella normer avseende miljö, mänskliga rättigheter, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och mutor utesluts. Index utesluter även bolag som orsakar betydande skada för ett eller flera miljömässiga mål kopplade till begränsning av klimatförändringar, anpassning till klimatförändringar, hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser, omställning till en cirkulär ekonomi, förebyggande och begränsning av miljöföroreningar, skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem.

Fondens miljömässigt hållbara investeringar bidrar till följande miljömål definierade i EU-taxonomin för miljömässigt hållbara verksamheter: begränsning av klimatförändringarna (se vidare nedan flik Fondens tillgångsallokering).

Som en del av målsättningen att göra hållbara investeringarna på ovan angivna områden tillämpar fonden också en exkluderingsstrategi. Fonden väljer fonden bort investeringar i bolag med verksamhet kopplat till fossila bränslen. Fonden har dock möjlighet att investera i s.k. omställningsbolag. Med omställningsbolag avses bolag som förväntas bidra, snarare än motverka uppfyllandet av Parisavtalet. Avseende kriteriet fossila bränslen rör detta bolag som är involverade i kraftgenerering och har satt fastställda och offentliga mål för utsläppsminskningar (science based targets) samt uppfyller övriga krav för att klassificeras som ett omställningsbolag (för vidare information om omställningsbolag, se informationsbroschyren under rubriken ”Hållbarhetskrav i index”).

Vidare väljer fonden bort investeringar i bolag med verksamhet kopplat till förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi och kommersiell spelverksamhet.

För en beskrivning av den tillämpade metoden hänvisas till handelsbankenfonder.se samt fondens informationsbroschyr.

Fonden placerar genom direktinvesteringar minst 95% av fondens värde i bolag som ingår i index. För att hantera utdelningar, företagshändelser samt även uttag och insättningar i fonderna kan förvaltningen använda ETF:er och terminer som inte är analyserade ur ett hållbarhetsperspektiv, dock till högst 5% av fondens värde. Fonden kan även inneha likvida medel.

Fonden innehåller hållbara investeringar och det är fondbolagets förhoppning att så snart möjligt, allra senast när tillämpligt regelverk träder ikraft, redovisa hur stor denna andel är. EU-taxonomin är ett klassifikationssystem som syftar till att etablera gemensamma kriterier för miljömässigt hållbara ekonomiska verksamheter.

Enligt regelverket ska det för varje fond redovisas hur stor del av fondens investeringarna som är förenliga med taxonomin. Taxonomin håller dock på att utvecklas och kriterier för samtliga miljömål är ännu inte klara. Det saknas också en fastslagen beräkningsmodell för hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin. De bolag som fonden investerar i har ännu inte börjat rapportera i vilken utsträckning som deras verksamhet är förenlig med EU-taxonomin. Därför bedömer fondbolaget att det i dagsläget inte är möjligt att lämna tillförlitliga uppgifter om hur stor andel av fondens investeringar som är förenliga med taxonomin.

Hur kommer hållbara investeringar bidra till ett hållbart mål och inte orsaka betydande skada för något annat hållbart mål?
Fonden är en indexfond som följer ett Paris Aligned Benchmark enligt Benchmarkförordningen och har följaktligen som mål att minska utsläppen av växthusgaser genom att indexportföljens utsläpp av växthusgaser anpassas till de långsiktiga globala uppvärmningsmålen i Parisavtalet. Fonden klassas som en fond enligt art. 9.3 enligt Europaparlamentets och Rådets förordning 2019/2088 om hållbarhetsrelaterade upplysningar inom den finansiella sektorn (SFDR). Som en del av denna placeringsinriktning kommer vissa men långt ifrån alla, investeringar utgöras av hållbara investeringar.

Fondens hållbara investeringar görs i bolag vars produkter och tjänster bedöms ha ett direkt positivt bidrag till uppfyllelse av ett eller flera av delmålen i Agenda 2030. Fondbolaget tillämpar på fonden en egenutvecklad analysmodell som har klassificerat vilka produkter och tjänster som har en positiv inverkan på de indikatorer som används för att mäta uppfyllande av delmålen i Agenda 2030 och bedöms bidra till en hållbar utveckling. För en beskrivning av den tillämpade metodologin hänvisas till handelsbankenfonder.se.

Bolag vars produkter och tjänster bidrar till uppfyllelse av ett eller flera av delmålen i Agenda 2030 får dock, för att räknas som hållbara investeringar, samtidigt inte motverka en hållbar utveckling genom andra delar av sin värdekedja (principen om att ”inte orsaka betydande skada”). För det Paris Aligned Benchmark som fonden följer uppställs enligt Benchmarkförordningen krav på att indexmetodiken säkerställer att bolag ingående i index bl.a. följer internationella normer och konventioner samt att bolag vilka ingår i index ej orsakar betydande skada på miljömässiga mål.

För en beskrivning av den tillämpade metoden hänvisas till handelsbankenfonder.se samt fondens informationsbroschyr.

På vilket sätt är hållbarhetsrisker integrerade i investeringsbesluten? Fonden är en indexfond och integrerar hållbarhetsrisker i investeringsbesluten genom sitt val av ett Paris Aligned Benchmark i vilket hållbarhetsrisker är beaktade. Bolagen i index väljs ut och viktas på så sätt att indexportföljens utsläpp av växthusgaser anpassas till de långsiktiga globala uppvärmningsmålen i Parisavtalet. Bedömningen av bolagen i index görs baserat på data från en extern ESG-leverantör. Utöver den integrering av hållbarhetsrisker och de exkluderingar samt inkluderingar som görs i fonden och dess index baserat på dessa hållbarhetsparametrar, så genomförs även årligen scenarioanalys och stresstester för fonden utifrån klimatrisker. Hållbarhetsrisker hanteras genom att fonden och dess index följer en tydlig metodik för exkludering (välja bort), inkludering (välja in) samt viktning av ingående bolag på hållbarhetsparametrar. Fonden har även ett åtagande att minska sin växthusgasintensitet (koldioxidavtryck) med minst 7% per år.

Integreringen av hållbarhetsrisker följs löpande upp av fondbolagets riskkontrollfunktion. Kontrollen består dels av daglig uppföljning och kontroll, dels fördjupad kontroll av bl.a. hållbarhetsrisker inom särskilt riskforum med fokus på hållbarhet. Representerade i detta forum är seniora beslutsfattare i fondbolaget. Hållbarhetsriskerna i fonderna följs upp genom tillämpning av mått som mäter hållbarhet i fondernas innehav. Identifierade hållbarhetsrisker relaterade till specifika innehav i fonderna följs upp i särskild ordning. Uppföljningen omfattar även klimatrisker.

Fondbolagets bedömning är att hanteringen av hållbarhetsrisker genom valet av ett Paris Aligned Benchmark - vilket omfattar exkludering (välja bort), inkludering (välja in), viktning av ingående bolag på hållbarhetsparametrar, kontinuerlig minskning av växthusgasintensiteten i fonden samt påverkan i form av dialog och aktiv ägarstyrning - har positiv inverkan på avkastningen och samtidigt reducerar negativ inverkan på avkastningen. Fonden har som ett resultat av sin placeringsinriktning i ett Paris Aligned Benchmark en reducerad klimatrisk. För mer information avseende klimatrelaterade risker, se fondbolagets klimatrapport, Handelsbanken Asset Management Climate Report, på handelsbankenfonder.se.

Hur tas de huvudsakliga negativa konsekvenserna för hållbar utveckling i beaktande? Fondbolaget beaktar i all sin förvaltning löpande investeringsbesluts huvudsakliga negativa konsekvenser för hållbarhetsfaktorer. På handelsbankenfonder.se, finns en beskrivning av fondbolagets due diligence rutiner för identifiering och prioritering av huvudsakliga negativa konsekvenser och uppgifter om generellt använda indikatorer för hållbar utveckling. Där finns en beskrivning av de huvudsakliga negativa konsekvenserna för hållbar utveckling inom fondbolagets verksamhet och en redogörelse för åtgärder vidtagna i relation till dessa negativa konsekvenser. Beskrivningen omfattar också uppgifter om hur fondbolaget för fondernas räkning påverkar bolagen genom dialog och aktiv ägarstyrning.

För alla investeringar i fonden genomförs, vid investeringstillfället och löpande, kontroll mot fondbolagets exkluderingskriterier för att säkerställa att inga bolag är involverade i verksamheter fondbolaget anser oförenliga med en hållbar utveckling. Det gäller verksamheter avseende produktion och distribution av förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi, kommersiell spelverksamhet, fossila bränslen samt bolag som bryter mot internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, miljö, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och mutor. Fonden och dess index utesluter även bolag som orsakar betydande skada för ett eller flera miljömässiga mål kopplade till begränsning av klimatförändringar, anpassning till klimatförändringar, hållbar användning och skydd av vatten och marina resurser, omställning till en cirkulär ekonomi, förebyggande och begränsning av miljöföroreningar, skydd och återställande av biologisk mångfald och ekosystem. Eventuella avvikelser hanteras genom exkludering.

Utöver exkluderingsstrategin viktas även de ingående bolagen i fonden och dess index för att bidra till att växthusgasintensiteten årligen minskas med minst 7% per år.

Vidare används indikatorer inom områdena växthusgasutsläpp, energieffektivitet, biologisk mångfald, vatten, avfall, sociala och arbetsrättsliga frågor, mänskliga rättigheter, miljö, bekämpning av korruption och mutor för att identifiera och prioritera huvudsakliga negativa konsekvenser. Fondbolaget hanterar negativa konsekvenser genom påverkansdialoger och aktivt ägarstyrningsarbete och använder såväl egen intern som extern analys som underlag för hur fondbolaget röstar på bolagsstämmor.

Vilken investeringsstrategi följer fonden för att uppnå fondens målsättning om hållbara investeringar och hur är investeringsstrategin fortlöpande genomförd?
Fonden är en indexfond som följer Solactive ISS ESG Screened Paris Aligned Emerging Markets Index med syfte att över tiden ge en avkastning som så nära som möjligt överensstämmer med indexets avkastning. Indexet utgör ett registrerat EU-referensvärde för anpassning till Parisavtalet (s.k. ”PAB-index”) enligt EU förordningen 2016/1011/EU (Benchmarkförordningen) och syftar till att återspegla utvecklingen för bolag på tillväxtmarknaderna med hänsyn taget till specifika hållbarhetskrav. Vad som gäller i detta avseende framgår ovan under rubriken ”Fondens målsättning om hållbara investeringar”. De hållbarhetskrav som följer av index är bindande för fondbolaget vid fondens förvaltning.

Index kommer att efterbildas genom optimerad (sample based) fysisk replikering, vilket innebär att fonden placerar direkt i flertalet av de aktier som ingår i index. För att hantera utdelningar, företagshändelser samt även uttag och insättningar i fonderna kan förvaltningen använda ETF:er och terminer som inte är analyserade ur ett hållbarhetsperspektiv, dock till högst 5% av fondens värde. Fondbolagets riskkontroll följer löpande upp att de miljömässiga/sociala egenskaper som ingår i fondens målsättning efterlevs.

Exkluderas en viss mängd av potentiella placeringar som en följd av fondens hållbarhetskrav?
Ja, hållbarhetskraven i index innebär att minst 14,41% av potentiella investeringar mätt i % av marknadsvärdet exkluderats.

Hur bedömer vi att de bolag vi placerar i följer god praxis för bolagsstyrning?
Genom att välja bort bolag som bryter mot internationella normer och konventioner kopplade till exempelvis skatt, arbetstagarnas rättigheter samt korruption och mutor tillses att de bolag fonden placerar i lever upp till grundläggande krav vad avser god bolagsstyrning. Relevanta principer och riktlinjer är exempelvis UN Global Compact Princip 1,3,6 och 10, OECD Guidelines on Multi National Enterprises samt konventioner såsom exempelvis U.N. Convention against Corruption och International Labour Organization Convention 111.

Indexfond art 9.3

Fondbolagets riskkontroll övervakar dagligen att fondens målsättning om minskning av utsläpp av koldioxidutsläpp i syfte att uppnå de långsiktiga globala uppvärmningsmålen i Parisavtalet efterlevs. Det sker genom kontroll av att fonden följer sina bestämmelser i enlighet med Paris Aligned Benchmark vilket innefattar krav på såväl exkludering, inkludering samt årlig reducering av fondens växthusgasintensitet. För ytterligare information se nedan under rubriken ”Metoder”.

Fondbolagets riskkontroll övervakar dagligen att fondens målsättning om minskning av utsläpp av koldioxidutsläpp i syfte att uppnå de långsiktiga globala uppvärmningsmålen i Parisavtalet efterlevs. Det sker genom kontroll av att fonden följer sina bestämmelser om exkludering av bolag. Kontrollen avser branscher vi väljer bort och som vi anser riskerar att motverka en hållbar utveckling. Vi följer även upp att bolagen som fonden investerar i inte bryter mot internationella normer och konventioner. För ytterligare information se nedan under rubriken ”Metoder”.

Följande hållbarhetsindikatorer används för att bedöma fondens målsättning om hållbara investeringar:

• Intäkter från verksamhet avseende produktion och distribution av förbjudna vapen, kärnvapen, vapen och krigsmateriel, alkohol, tobak, cannabis, pornografi, kommersiell spelverksamhet och fossila bränslen.

• Bolag som bryter mot internationella normer och konventioner relaterade till mänskliga rättigheter, miljö, arbetsrätt eller bekämpning av korruption och mutor.

• Växthusgasintensitet mätt som växthusgasutsläpp enligt Scope 1, 2 och 3.

• Bolag som satt fastställda och offentliga mål i enlighet med Science Based Target Initiative.

• Bolag som via sina produkter eller tjänster signifikant bidrar till de miljömässiga målen i Agenda 2030.

• För de hållbara investeringar som finns i fonden beskrivs indikatorerna i relevant avsnitt ovan.

Fonden tillämpar löpande uppföljning på innehavsnivå för att säkerställa att bolag med verksamhet i av fonden exkluderade sektorer och/eller bolag som bryter mot internationella normer och konventioner inte återfinns i fonden.

Samtliga fondens hållbarhetskrav avseende exkludering, inkludering samt växthusgasreducering är inbyggda i fondens indexmetodik. Detta innebär att inga bolag med verksamhet i av fonden exkluderade sektorer och/eller bolag som bryter mot internationella normer och konventioner får ingå i index och således ej i fonden. Hållbarhetskraven innebär vidare att bolag indexmetodiken premierar (överviktar) bolag vilka har satt Science Based Targets och/eller bolag som via sina produkter och tjänster positivt bidrar till att uppfylla de miljömässiga målen i Agenda 2030. I indexmetodiken är även fondens åtagande avseende absolut nivå samt årlig minskning av växthusgaser inbyggt.

Bedömningen görs av den ESG-leverantör vilken anges i indexmetodiken och resultatet kan ej överprövas av fondförvaltningen. Vid förändrad bedömning av ett bolag sker ett utträde eller inträde i index och fonden vid nästkommande indexrebalansering.

Fondbolaget har due diligence rutiner på plats för att säkerställa att hållbarhetsrisker samt de hållbarhetskrav som uppställts för respektive fond beaktas i investeringsbesluten. Beroende på förvaltningsinriktning skiljer sig dessa rutiner åt.

För den passiva förvaltningen där integreringen av hållbarhetsrisker är inbyggt i indexmetodiken sker due diligence-arbetet till stor del i samband med val av index och indexleverantör. I detta arbete säkerställer fondbolaget bland annat att de hållbarhetskrav som uppställts för produkten omfattas av indexmetodiken. Vidare bedöms den part som levererar hållbarhetsdata till indexleverantören liksom kvaliteten på denna data. Fondbolagets index tillhandahålls av indexleverantörer vilka är registrerade som administratörer hos ESMA enligt Benchmarkförordningen (BMR).

För samtliga fondbolagets fonder utför även riskkontroll dagliga kontroller av fondernas underliggande tillgångar för att kontrollera att dessa är i linje med de hållbarhetskrav som uppställts för respektive fond. För mer information se ”Due diligence rutiner” på handelsbankenfonder.se.

I egenskap av betydande investerare har fondbolaget ett ansvar och en möjlighet att påverka bolag att agera ansvarsfullt och bedriva sin verksamhet på ett hållbart sätt samt att verka för att kapitalförvaltningsbranschen utvecklar sitt hållbarhetsarbete. Fondbolaget påverkar genom bolagsdialoger, ägarstyrningsarbete och investerarnätverk. Utgångspunkten för vårt påverkansarbete är Handelsbankens värdegrund, våra åtaganden samt de internationella normer och konventioner fondbolaget värnar om. Fondbolaget arbetar proaktivt för att påverka företag att förbättra sitt arbete inom hållbarhet, att följa internationella normer och konventioner eller inom specifika frågeställningar. Genom vårt ägarstyrningsarbete påverkar vi bolagen via deltagande i valberedningar samt röstning på stämmor.

För indexfonders och andra passivt förvaltade fonders räkning sker påverkan i hållbarhetsfrågor främst genom röstning på bolagsstämmor, deltagande i valberedningar där vi erbjuds sådan plats, dialog med bolagen och kommunikation med övriga intressenter samt samarbete med andra aktieägare, bilateralt eller via branschorganisationer.

Mer information om de principer och metoder som fondbolaget tillämpar i sitt påverkansarbete och i sin ägarstyrning samt hur arbetet är organiserat inom fondbolaget återfinns i fondbolagets Policy för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar på handelsbankenfonder.se.

Mer information om de principer och metoder som fondbolaget tillämpar i sitt påverkansarbete och i sin ägarstyrning samt hur arbetet är organiserat inom fondbolaget återfinns i fondbolagets Policy för aktieägarengagemang och ansvarsfulla investeringar på handelsbankenfonder.se.

Information om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter och incidenter som föranleder brott mot internationella normer och konventioner inhämtas för fonder som följer hållbarhetsanpassade index av indexleverantören från dataleverantören ISS ESG i enlighet med respektive fonds indexmetodik. Motsvarande information hämtas även direkt av fondbolaget. ISS ESG inhämtar information om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter från publika presentationer utgivna av bolagen och/eller via direktkontakt med bolagen. Information om brott mot internationella normer och konventioner hämtas från media, intresseorganisationer och via direktkontakt med bolagen. För fonder vilka följer hållbarhetsanpassade index är samtliga exkluderingskrav inbyggda i index, för dessa fonder kontrollerar fondbolagets riskkontroll dagligen att fonden placerar i linje med detta index. Andelen av datan som är estimerad följs inte upp i dagsläget.

Fondbolaget genomför löpande diskussioner med dataleverantören, ISS ESG, för att säkerställa god datakvalitet. Särskild analys görs vid bolagsfall där det finns motstridig information. Vid tveksamma situationer kontaktas bolaget i fråga för att ha möjlighet att ge sin syn. Det görs dock för de indexfonder som följer hållbarhetsanpassade index inga undantag vad avser den bedömning som gjorts av dataleverantören i index.

Informationen om bolagens exponering mot exkluderade verksamheter är begränsad till information som görs tillgänglig från bolagen själva. Det innebär att det inte alltid går att säkerställa den exakta exponeringen mot dessa verksamheter. Begränsningen är mest framträdande för bolag med en mindre del av affären mot de exkluderade verksamheterna, exempelvis en dagligvaruhandel som också säljer alkohol. Det är en acceptabel begränsning eftersom den huvudsakliga effekten av fondens strategi nås genom att exkludera bolag med betydande exponering mot de exkluderade verksamheterna.

Fonden har minskning av utsläpp av koldioxid och andra växthusgaser som mål i enlighet med Art 9(3) SFDR.

Fonden har följande index som referensvärde: Solactive ISS ESG Screened Paris Aligned Emerging Markets Index.

Fonden är en indexfond som följer ett Paris Aligned Benchmark enligt Benchmarkförordningen och fondens index beaktar därför samma miljömässiga och sociala egenskaper som fonden har som målsättning med sina investeringar (dock med vissa utökade hållbarhetskrav jämfört med kraven enligt Benchmarkförordningen, se fondens informationsbroschyr under rubriken ”Hållbarhetskrav i index”).